Полагают, что сначала Рюрик обосновался в Ладоге — торго-во-ремесленном центре, возникшем не позднее 753 г. и в 862 г. упоминаемом в летописи в числе десяти древнерусских городов. В этом порту торговали славяне, скандинавы, финны. Затем княжеская резиденция была перенесена в Новгород, имевший более выигрышное положение на реке Волхов.
И Ладога (ныне Старая Ладога), и Новгород (ныне Новгород Великий) находятся на реке Волхов. Она соединяет озёра Ильмень и Ладожское, через которое проходил важнейший торговый путь «из варяг в греки». Это уже само по себе помогало их быстрому развитию. Но важно было ещё и то, что это были первые крупные порты на этом пути для путешественников, прибывших из Балтийского моря. Берега Невы слишком болотисты, до железной воли Петра I создать там крупное поселение не получалось. Потому Ладога и Новгород фактически были морскими портами, получая особенно большую прибыль от торговли.
